Cu două ore înainte de închiderea tranzacțiilor, în zilele expirării contractelor de trei luni, reduceți la jumătate volumul pozițiilor deschise pe acțiuni sau fixați integral profitul. În acest interval, spreadurile pentru CFD se lărgesc, iar străpungerile false apar mai des decât de obicei. Pe platformă, speculați pe diferența dintre cotații, fără a primi valorile mobiliare în cont, de aceea creșterea bruscă a volatilității afectează direct marja și ordinele stop-loss.
Calendarul este legat de a treia zi de vineri din martie, iunie, septembrie și decembrie: în 2025 acestea sunt 21 martie, 20 iunie, 19 septembrie și 19 decembrie. Principalul puseu are loc în ultimele 30–60 de minute ale sesiunii, când jucătorii mari își închid pozițiile. În aceste minute, rulajul pentru instrumentele lichide – Apple, Tesla, Microsoft, ETF pe S&P 500 – poate depăși media de o dată și jumătate până la de două ori, iar prețul se abate temporar de la valoarea justă cu 1–2%.
Deschideți tranzacții doar pe instrumente unde spreadul este mai mic de 0,1% din prețul activului. Pe instrumentele nelichide, alunecarea la executare poate consuma întregul potențial de profit. Plasați ordinele stop-loss cu 20–30% mai departe decât de obicei, dar reduceți dimensiunea poziției astfel încât riscul per tranzacție să nu depășească 1–2% din depozit. Dacă poziția este deja deschisă cu 24 de ore înainte de închidere, mutați take-profitul mai aproape de prețul curent sau treceți tranzacția la pragul de rentabilitate.
Pe această platformă, tranzacțiile cu acțiuni sunt încheiate sub formă de CFD: câștigați din creșterea sau scăderea cotațiilor, fără să plătiți pentru păstrarea valorilor mobiliare și fără să primiți dividende. Tocmai de aceea, expirarea la trei luni a contractelor trebuie privită ca un eveniment de gestionare a riscului, nu ca un semnal pentru o intrare agresivă.
Cum să determinați datele expirării trimestriale în calendarul platformei
Deschideți secțiunea „Calendar” din terminalul de tranzacționare și activați filtrul pentru evenimentele legate de derivate – termenele de închidere a contractelor vor fi afișate lângă simbolurile acțiunilor.
În rândul activului, găsiți marcajul în format de dată. De obicei, este ultima zi de vineri din martie, iunie, septembrie și decembrie – anume în aceste zile se încheie perioada de tranzacționare a pozițiilor CFD de trei luni. Platforma evidențiază astfel de evenimente printr-o pictogramă distinctă.
Dacă pictograma lipsește, deschideți specificația contractului. Acolo este indicată ziua exactă a expirării.
Nu vă bazați pe memorie.
La CFD-urile pe acțiuni, valorile mobiliare fizice nu sunt transmise, astfel încât decontarea se face doar prin diferența bănească. Lângă dată este indicată adesea ora 21:00 sau 23:59 UTC – acesta este momentul în care poziția se va închide automat. Cu o oră înainte de acest moment, lichiditatea poate scădea, iar spreadurile se pot lărgi. Tranzacționați ținând cont de aceste schimbări.
Înaintea sărbătorilor și a zilelor de odihnă, termenele sunt uneori decalate cu una-două zile. Urmăriți noutățile platformei.
Verificați calendarul în ultima zi de luni a fiecărei luni.
Astfel, veți ști întotdeauna când se va încheia exact perioada de valabilitate a contractului dumneavoastră și veți putea închide manual poziția înainte de decontarea automată.
Ce active prezintă o volatilitate sporită în zilele expirării contractelor
Concentrați-vă pe indicii S&P 500, Nasdaq-100 și Dow Jones, precum și pe acțiunile Apple, Tesla, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet și Microsoft – anume acestea înregistrează cel mai frecvent mișcări bruște ale prețurilor la datele de expirare a derivatelor trimestriale.
Indicii se comportă deosebit de agitat. S&P 500 și Nasdaq-100 în a treia vineri din martie, iunie, septembrie și decembrie prezintă adesea fluctuații intraday de 1,5–2,5%, deși amplitudinea obișnuită în zilele calme se menține în jurul valorii de 0,6–1%. Pentru tranzacționarea CFD la broker, acest lucru este convenabil: puteți profita de impulsuri pe termen scurt fără a deține activele de bază. Dow Jones, datorită numărului mai mic de componente, se mișcă uneori în salturi, ceea ce oferă puncte de intrare rapide.
Acțiunile sectorului tehnologic reacționează și mai brusc. Nvidia și Tesla pot varia cu 3–5% în câteva ore, mai ales dacă prețul se apropie de strike-uri importante.
Apple și Microsoft se mișcă de obicei mai puțin, însă lichiditatea lor permite intrarea cu volume mari. Amazon și Meta se confruntă adesea cu riscul de tip pin – atragerea prețului către nivelul cu cea mai mare concentrare de contracte. Fondurile ETF de tipul SPY, QQQ și IWM devin adesea epicentrul mișcării: acestea copiază indicii de bază, dar uneori accelerează înaintea lor datorită reechilibrării de către fondurile mari. Volumele tranzacționate în vinerea expirării pot depăși media zilnică de două-trei ori.
Perechile valutare nu rămân în urmă.
EUR/USD, GBP/USD și USD/JPY prezintă, la datele de încheiere a tranzacțiilor trimestriale, un spread mai mare și inversări bruște în sesiunea americană. Aurul este la fel de agitat: XAU/USD poate parcurge 30–50 de dolari într-o oră, dacă se suprapun strike-uri importante și știri macroeconomice. Petrolul WTI și Brent poate accelera cu 2–4% dacă se suprapun nivelurile de hedging ale companiilor energetice și publicarea datelor privind stocurile.
Criptomonedele de pe terminalul de tranzacționare – Bitcoin și Ethereum – uneori reflectă sentimentul general al pieței orientate spre risc, deși volatilitatea lor depinde mai mult de factorii interni. Reduceți timpul de menținere a poziției la 1–5 minute, plasați stop-loss-urile mai aproape decât de obicei, dar țineți cont de extinderea spreadurilor.
Alcătuiți o listă cu cinci-șapte active preferate și urmăriți-le doar în datele de expirare a contractelor trimestriale. Nu încercați să acoperiți întreaga piață – este mai bine să cunoașteți bine comportamentul câtorva instrumente decât să urmăriți mișcări întâmplătoare pe întreaga listă a brokerului.